Geldanlage mit kirchlichem Segen

Der Erfolg beschränkte sich freilich in erster Linie auf das Medienecho, während die An­leger skeptisch waren: Die Fondsmanager konnten nur so wenig Geld einsammeln, dass der Islam-Fonds bereits nach einem Jahr liquidiert werden musste. Nicht viel besser erging es dem katholischen Fonds Christian Values, bei dem die Credit Suisse im Dezember 2008 das „Aus“ verkündete.

Wer dennoch auf ethische/christliche Werte setzen möchte, kann derzeit aus einigen Dutzend Fonds wählen. Zu den bekanntes­ten zählen der dänische Carnegie WorldWide Ethical oder die ame­rikanische Timothy Plan Fondsfamilie, die ihre Anlageentscheidungen an der Bibel ausrichtet. Nachteil aller im Ausland be­heimateten Fonds: Informationen sind schwer zu bekommen, auch die steuerliche Behandlung der Erträge ist oftmals ungünstig.

Allerdings gibt es auch hierzulande Alternativen. So hat sich die kirchlich orientierte Pax-Bank mit sechs hauseigenen Fonds einen guten Namen gemacht: Der LIGA-Pax-Aktien-Union setzt z.B. auf europäische Aktien, der LIGA-Pax-Cattolico-Union investiert weltweit in Standardaktien und der LIGA-Pax-Rent-Union ist ein Rentenfonds mit Anlageschwerpunkt in Deutschland. Die Erfolge können sich sehen lassen: Während der Dow Jones Euro Stoxx in den vergangenen zehn Jahren ein Minus von rund 17% brachte, lag der LIGA-Pax-Aktien-Union immerhin 8% im Plus. Der weltweit anlegende Standardwertefonds erzielte seit Gründung vor knapp zehn Jahren einen Zuwachs von rund 16%, im gleichen Zeitraum gab der Dow Jones Global Titans rund 9% nach.

Gemeinsam ist allen derartigen Fonds eine mehr oder minder strenge Ausrichtung nach unterschiedlichen Anlagekatalogen. Ausschlusskriterien sind meist die Bereiche Rüstung, Glücksspiel, Pornografie und Tabak, aber auch Länder mit Todesstrafe oder mangelnder Religionsfreiheit werden gemieden. Darüber hinaus spielen die Behandlung der Mitarbeiter, das Einhalten von Arbeitsstandards und der weitgehende Verzicht auf Tierversuche eine Rolle. Eine Garantie für gute Renditen ist damit freilich nicht verbunden. So profitiert der Anleger etwa nicht von einer überdurchschnittlichen Per­formance von Pharmaaktien, da diese auch für Tierversuche und Verhütungsmittel stehen.

Ohnehin sollten Anleger vor dem Einstieg die Rahmenbedingungen prüfen. Fonds sollten eine Mindestgröße von 40 Mio.€ haben, schon einige Jahre erfolgreich bestehen, publikationsfreudig sein und von einem bekannten Management geführt werden. Auch die Kosten sind zu beachten: Marktgerecht sind ein Ausgabeaufschlag von bis zu 5% bei Aktien- und bis zu 3% bei Rentenfonds sowie jährliche Verwaltungskosten von bis zu 1,75% (Aktienfonds) bzw. 0,7% (Rentenfonds). Werden höhere Kosten verlangt, sollte dies durch entsprechend überproportionale Ergebnisse in der Vergangenheit gerechtfertigt werden.